O novo presidente da Caixa Geral de Depósitos, que assume funções esta quarta-feira, terá uma margem de manobra reduzida para rever as imparidades apuradas pela equipa de António Domingues e que prometem colocar o banco do Estado com prejuízos recorde. Paulo Macedo recebe um banco público que não terá uma segunda oportunidade para se capitalizar sem ficar sujeito às regras das ajudas de Estado.

As imparidades previstas, no valor de mais de 3.000 milhões de euros antes de impostos, são consideradas essenciais para registar, desde já, todas as perdas por reconhecer na Caixa. É este esforço de limpeza que deverá levar o banco público a ter prejuízos recorde de cerca de 3.000 milhões no exercício de 2016. E que justifica que a instituição necessite de uma injecção de dinheiro fresco de 2.700 milhões.

Se a nova equipa de gestão optar por uma redução do montante de imparidades, pode diminuir o valor dos prejuízos do ano passado e até reduzir o valor da injecção de capital a realizar pelo Estado. No entanto, esta opção poderá implicar o reconhecimento de perdas num momento posterior e ditar novas necessidades de capital. Um cenário que levará a que uma nova capitalização seja feita segundo as regras das ajudas de Estado, o que pressuporá a aplicação de uma medida de resolução à Caixa.

Além das dificuldades em fazer um novo reforço de capital, a pouca margem de manobra que Macedo terá para alterar o valor das imparidades previstas resulta ainda da posição do Banco Central Europeu (BCE). Por um lado, porque a equipa técnica do supervisor que fiscaliza a Caixa acompanhou, no terreno, o apuramento dos valores em causa. Por outro, porque o montante das imparidades já incorpora as orientações que o BCE tem dado aos bancos relativamente à gestão do crédito malparado.

Quando foi ao Parlamento, a 4 de Janeiro, Domingues explicou que o plano de negócios da Caixa prevê que o nível de cobertura do crédito em risco por imparidades passe dos actuais 63% para 76%. Além disso, está previsto que o rácio de crédito em risco passe de 12,2% para 9%, graças à anulação ("write off") de carteiras de crédito já totalmente provisionadas.

O apuramento do valor final das imparidades a registar pela Caixa será uma das prioridades de Paulo Macedo, no âmbito do fecho de contas do ano passado. Só depois disso, poderá concluir o processo de capitalização, com a injecção de 2.700 milhões e a colocação de 500 milhões de dívida perpétua junto de investidores privados.

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