As comissões de trading e da banca de investimento, impulsionadas pela recente volatilidade dos mercados, fizeram com que o JPMorgan ultrapassasse as previsões de resultados no terceiro trimestre, divulgados esta terça-feira pelo banco.

Em termos globais, o lucro líquido do banco foi de 14,4 mil milhões no último trimestre, uma subida de 12% em termos homólogos, enquanto a receita líquida situou-se nos 47,1 mil milhões, um ganho de 9%.

As receitas da divisão de mercados do JPMorgan subiram para 8,94 mil milhões de dólares, enquanto as comissões da banca de investimento aumentaram para 2,63 mil milhões, impulsionadas por um disparo de 53% na subscrição de ações.

O último trimestre foi o mais movimentado para as ofertas públicas iniciais (IPO na sigla em inglês) desde 2021, o que ajudou à subida de 16% nas receitas da banca de investimento, enquanto as receitas de mercados aumentaram 25% - colocando as receitas de trading a caminho de um recorde anual.

As previsões da Bloomberg apontavam para ganhos de 11% e 17%, respetivamente. Os resultados ultrapassaram também as previsões do próprio banco, o maior dos EUA.       

Ajudadas pela volatilidade no mercado devido às tarifas da Administração Trump, o trading de ações acelerou 33% para 3,33 mil milhões, enquanto os ativos de rendimento fixo (como as obrigações), aumentaram 21%. As comissões para a subscrição de dívida e aconselhamento em fusões e aquisições aumentaram 9%.

A margem financeira situou-se nos 24 mil milhões, ligeiramente aquém das expectativas de 24,1 mil milhões. Quanto ao “guidance” anual para a margem financeira – a diferença entre os juros pagos nos depósitos e os recebidos nos créditos – foi revisto em alta para 95,8 mil milhões face a 95,5 mil milhões em julho.

Ainda assim, o CEO do banco deixou uma nota de cautela sobre a economia. “Embora tenha havido alguns sinais de abrandamento, particularmente no crescimento do emprego, a economia dos EUA mantém-se em geral resiliente”, refere Jamie Dimon em comunicado. “Contudo, continua a haver um grau elevado de incerteza com origem nas condições geopolíticas complexas, incerteza nas tarifas e comércio, elevados preços dos ativos e o risco de uma inflação persistente”.

Foi também a divisão da banca de investimento, animada pelo ressurgimento da atividade de negócios, que levou a que o Goldman Sachs Group registasse receitas recorde no terceiro trimestre, alcançando 15,18 mil milhões de dólares, uma subida de 20%. Em termos gobais, o lucro líquido subiu 37% para 4,10 mil milhões.    

O banco encaixou 2,66 mil milhões em comissões da banca de investimento, ultrapassando as previsões dos analistas citadas pela Bloomberg, que apontavam para 2,18 mil milhões.        

As comissões da banca de investimento, impulsionadas pela subida das IPO, incluem 1,4 mil milhões da unidade de consultoria, 465 milhões da subscrição de ações e 788 milhões da subscrição de dívida. Os três indicadores superaram as previsões.s

As receitas com a unidade de rendimento fixo foram de 3,47 mil milhões, enquanto a divisão de trading de ações registou 3,74 mil milhões. Apesar de ser líder do setor, a atividade foi mais baixa que o esperado, depois de dois trimestres explosivos.

As comissões de gestão de ativos do GS também atingiram um recorde, com os ativos sob gestão a alcançarem um máximo históricos de 3,45 biliões.

O Citigroup não foi exceção, superando as expectativas de resultados no terceiro trimestre, beneficiando dos negócios entre empresas e da atividade de trading. O lucro líquido do banco subiu 16% para 3,8 mil milhões, em termos homólogos, apesar de ter registado um encargo de 726 milhões com a venda da unidade mexicana Banamex.  

As receitas da divisão bancária subiram 34% para $2,1 mil milhões, a maior subida entre as cinco divisões do banco. Já as receitas de mercados subiram 16,7% para 5,6 mil milhões no trimestre, beneficiadas pela forte performance nas ações e obrigações. Já as receitas da gestão de fortunas subiram 8%.

A atividade de trading tem estado elevada desde que Donald Trump tomou posse como Presidente dos EUA, implementando políticas comerciais e outras que levaram a fortes oscilações nos mercados de ações, de câmbio e de obrigações – fazendo disparar as receitas de comissões dos bancos.

A temporada de resultados da banca teve início esta terça-feira, com os números do JPMorgan, Goldman Sachs, Citigroup e Wells Fargo. Na quarta-feira, serão o Bank of America Corp. e o Morgan Stanley a apresentar contas.

*Com Bloomberg