Paramount mantém-se na corrida. Warner admite que nova oferta de compra pode ser melhor que a da Netflix

A Warner Bros. Discovery admitiu esta terça-feira que a nova oferta apresentada pela Paramount, no valor de 31 dólares por ação, poderá superar a proposta do acordo existente com a Netflix, numa nova reviravolta na disputa pela empresa histórica de estúdios de cinema e televisão.

A posição da administração da empresa surge depois de um período de conversações em que a Paramount voltou a negociar com a Warner, mesmo depois de esta já ter chegado a acordo com a gigante do streaming.

A Paramount procura adquirir a Warner, que tem também ativos de media como a HBO e a CNN, desde setembro, tendo melhorado a oferta em termos de preço e condições várias vezes, com a mais recente a aumentar a proposta em 1 dólar por ação face à oferta anterior. 

Na segunda-feira, último dia do prazo, foi avançado por vários media que a Paramount tinha apresentado novamente uma proposta melhorada, mas sem quantificar os valores. As empresas admitiram a nova proposta esta terça-feira, com a Warner a divulgar que a oferta é de 31 dólares por ação.   

Contudo, a Warner Bros. não vai retirar a recomendação de que os acionistas apoiem a proposta da Netflix de 27,75 por ação para comprar os estúdios e as operações de streaming. Em vez disso, nota que os termos da Paramount cumprem as condições para haver novas negociações, incluindo com a Netflix.

“A administração ainda não determinou” se a proposta da Paramount é superior à da fusão com a Netflix, disse a Warner em comunicado. Planeia mais conversações com a Paramount e a Netflix terá quatro dias úteis para responder se a administração acabar por apoiar a oferta melhorada.

A proposta da Paramount, de 31 dólares por ação, avalia a empresa em cerca de 108 mil milhões, incluindo dívida. Já a proposta da Netflix está avaliada em 82,7 mil milhões, mas poderá trazer mais valor com a venda dos canais por cabo, acredita a Warner.

Além da melhoria de 1 dólar, a proposta inclui uma cláusula de compensação de 0,25 dólares por ação por trimestre a partir de 30 de setembro de 2026 caso o negócio não esteja fechado, juntamente com um pagamento de 7 mil milhões à Warner se os reguladores bloquearem a venda e de uma indemnização de 2,8 mil milhões de dólares à Netflix pela rescisão do acordo prévio com a Warner.    

*Com Bloomberg