A importância da diversificação - II

O risco pode ser reduzido?

SIM - ATRAVÉS DA DIVERSIFICAÇÃO

Uma vez que os diversos mercados de investimento tendem a passar por bons e maus momentos em alturas diferentes, uma das formas mais eficazes de atingir resultados com um nível de risco aceitável é distribuir o dinheiro por diferentes tipos de activos e mercados.

Conhecida como diversificação, esta estratégia aumenta as hipóteses de beneficiar do crescimento em qualquer mercado que esteja a atravessar uma boa fase, reduzindo o efeito que qualquer mercado em queda possa ter no valor dos seus investimentos.

A diversificação pode ser obtida de várias formas, nomeadamente:

- categoria de investimento

- região geográfica

- sector de actividade

- estilo de investimento

- dimensão das empresas

- região geográfica

- sector de actividade

- estilo de investimento

1) Diversidade de categorias de investimento

Adicionar outras classes de activos a uma carteira de acções e obrigações, pode resultar num aumento dos retornos globais da carteira para o mesmo nível de risco. Este princípio pode também ser aplicado quando se inclui classes especializadas de activos numa carteira, como acções dos mercados emergentes ou obrigações “high-yield” (alto rendimento).

2) Diversidade de regiões geográficas

Os principais mercados mundiais são todos muito diferentes. São influenciados pelos seus próprios ciclos de negócio, tendências económicas e factores políticos, sociais e culturais. Podem, igualmente, ser afectados por questões comuns, como os preços do petróleo, factores ambientais e conflitos globais, mas não reagem necessariamente da mesma forma. A diferença entre rendimentos pode ser significativa e imprevisível.

Esta disparidade não é um fenómeno recente. De facto, é uma característica da economia internacional alguns mercados registarem boas performances enquanto outros atravessam dificuldades. Em vez de tentar adivinhar quais são os mercados que irão registar fortes crescimentos no futuro, uma estratégia mais sensata será a de dividir os investimentos por alguns dos principais mercados mundiais. Isto irá resultar numa exposição a alterações nas taxas de câmbio, mas permitirá assegurar que os seus investimentos não estão totalmente expostos à sorte de um único mercado.

3) Diversidade de sectores de actividade

Ter uma carteira que investe apenas no mercado doméstico pode igualmente significar que perde a oportunidade de investir nos sectores mais importantes a nível mundial. Os mercados individuais tendem a favorecer certos sectores e têm menos exposição a outros. Nenhum país por si só oferece uma diversificação total por todos os sectores de actividade, de forma que se um investidor se limitar a apenas a um país, poderá estar a perder as oportunidades oferecidas pelos sectores que estão pouco representados nesse mercado.

4) Diversidade de estilos de investimento

O princípio por trás da diversificação internacional pode igualmente ser aplicado aos vários estilos de investimento. Da mesma forma que vários países podem estar em pontos diferentes do seu ciclo económico, também os estilos de investimento como «value» (valorização) e «growth» (crescimento) proporcionam melhores resultados em conjunturas económicas diferentes.

O estilo «value» envolve a procura de empresas que estão subavaliadas pelo mercado, quer porque o seu potencial não é totalmente considerado ou porque estão em sectores actualmente fora de moda. As empresas que se enquadram no estilo «growth», por outro lado, podem ser jovens e inovadoras, com potencial para expandirem o seu negócio.

Se estiver em posição de combinar diferentes tipos de fundos na sua carteira, poderá pretender criar um equilíbrio entre aqueles que se concentram em oportunidades de crescimento e outros que se concentram em títulos de valorização.

5) Diversidade de dimensão das empresas

Uma outra medida de diversificação pode ser incorporada na sua carteira através da combinação de fundos que se concentram em empresas de várias dimensões, porque enquanto alguns climas económicos favorecem as pequenas empresas, outros são mais adequados às suas rivais de maiores dimensões.

Facto principal:

Estruturar a sua carteira para atingir a diversificação entre categorias de investimento, mercados, estilo e dimensão minimiza o risco e dá ao seu investimento o potencial para obter rendimentos mais consistentes através de todas as fases do ciclo de negócio.

COMO DIVERSIFICAR? É FÁCIL

Os fundos oferecidos por grupos de investimento profissionais como a Fidelity proporcionam um método de diversificação barato, fácil e eficaz. Como o seu dinheiro é agrupado juntamente com o de outros investidores, cada fundo tem dimensão suficiente para diversificar entre dezenas, centenas e até milhares de activos individuais. Além disso, todas as decisões de investimento são geridas por peritos que se dedicam a tempo inteiro a maximizar os rendimentos dos clientes.

Nota:

As opiniões expressas correspondem à data do artigo e poderão ser sujeitas a alterações sem qualquer aviso. O valor dos investimentos e o rendimento deles proveniente poderá diminuir ou aumentar e o investidor poderá não recuperar o valor inicialmente investido. No caso dos fundos que investem em mercados estrangeiros, as flutuações das taxas de câmbio poderão levar a uma diminuição ou a um aumento do valor do investimento. As rendibilidades obtidas no passado não constituem garantia de obtenção de rendibilidade no futuro. A taxa de rendibilidade vigente fornece uma indicação do nível actual de rendimento. A taxa de resgate bruta fornece uma indicação das rendibilidades após deduzidos os encargos, incluindo todos os pagamentos de juros e mais-valias ou perdas realizadas. As taxas de rendibilidade não são garantidas.

A referência feita neste documento a títulos específicos não deverá ser encarada como uma recomendação de compra ou venda destes títulos, estando apenas incluída com fins ilustrativos. Os investidores deverão ter presente que as opiniões expressas podem já não ser as actuais e podem ter já sido alteradas pela Fidelity. Fidelity significa Fidelity International Limited (FIL), sociedade com sede nas Bermudas, e suas sociedades subsidiárias. Os activos e os recursos em 31.03.06 são os da FIL.