Nem todos os investidores interiorizaram que todas as comissões de bolsa que conseguirem não pagar refletem-se num património mais elevado no futuro. No levantamento anual dos custos de negociar na bolsa, descobrimos que é possível apagar até 1670 euros por ano de comissões do seu extrato de investimentos, o que representa até 74% menos custos.

A eleição do melhor intermediário financeiro depende apenas do seu perfil de investidor: em que mercados atua, a intermediários financeiros frequências das suas operações e os dividendos que espera receber. No entanto, como pode constatar na página ao lado, o protocolo que a PROTESTE INVESTE negociou com o Banco Carregosa, que opera através da marca GoBulling, é o mais económico para os cinco perfis que analisámos. Na maioria dos casos, vence a versão Pro do protocolo, mas, se for um investidor concentrado na bolsa alfacinha, então a versão Web pode ser mais em conta.

Sempre a guarda de títulos

Entre os intermediários analisados, somente três não cobram qualquer custo relacionado com a guarda de títulos: plataforma GoBulling Pro do Banco Carregosa, plataforma iTrade da Orey Financial e o Banco Invest. Adicionalmente, o protocolo da DECO com o Banco Carregosa para as plataformas GoBulling Web e GoBulling Pro também estão isentas destes custos.

Uma carteira com títulos internacionais pode custar perto de 300 euros por ano nas comissões de guarda. É o caso do Banif. Uma carteira de ações está, de uma forma geral, exposta a três tipos de custos: guarda de títulos, comissão de transação e comissões por operações diversas (como pagamento de dividendos). No nosso estudo, incluímos estas três vertentes.

Ainda que os bancos mais tradicionais não apresentem as melhores ofertas, mesmo não mudando do seu banco poderá obter poupanças significativas utilizando o canal de negociação mais barato, que normalmente é a Internet. Nos perfis analisados, obteve-se, em média, um desconto de 24% nos principais bancos que operam em Portugal.

Preçários não uniformizados

Apesar da franca melhoria, a PROTESTE INVESTE continua a defender uma maior uniformização dos preçários que os intermediários financeiros disponibilizam para os seus clientes. De resto, os testes práticos que a PROTESTE INVESTE habitualmente realiza mostram que até mesmo os funcionários dos bancos por vezes têm dificuldade em compreender o custo efetivo que será cobrado ao cliente. A Comissão do Mercado de Valores Mobiliários deveria apostar mais nesta vertente, à imagem, por exemplo, do que foi feito para os produtos financeiros complexos.

Qual é o seu perfil de investidor de bolsa?

Foram criados cinco perfis distintos e para cada um deles calculámos os cinco intermediários mais baratos. As bolsas incluídas foram as de Lisboa, Paris, Nova Iorque, Madrid e Londres

Carteira com 12 mil euros, 6 ordens anuais em Lisboa, 4 noutras bolsas com um valor médio de 1.500 euros, dividendos anuais de 480 euros.

Procurámos um investidor que tem uma carteira reduzida e que faz uma baixa rotação da mesma. Assim, o custo de guarda de títulos tem um peso fulcral. Além de não cobrarem qualquer comissão por ter os títulos a seu cargo, o Banco Carregosa, através da plataforma GoBulling Pro, e a corretora Orey Financial, através da iTrade, apresentam as melhores comissões. Em perto de um quarto das instituições só o custo anual de guarda de títulos supera o custo total das duas melhores ofertas.

Carteira de 12 mil euros, 10 ordens anuais em Lisboa com um valor médio de 1.500 euros, dividendos anuais de 480 euros.

Para quem invista apenas no mercado nacional, pode optar pela plataforma GoBulling Web, mas apenas se for nosso associado, pois estará isento de custo de guarda de títulos. Neste preçário são cobrados 2,5 euros por cada negócio na Euronext Lisbon, sendo que uma ordem poderá ser fracionada em vários negócios se não conseguir encontrar contraparte. Se comprar ações líquidas e tiver este perfil, este é o melhor preçário para si. O custo anual fica em 38 euros.

Carteira com 50 mil euros, 12 ordens anuais em Lisboa e 8 noutras bolsas com um valor médio de 3.000 euros, dividendos anuais de 2.000 euros.

À medida que a exposição do investidor ao mercado de capitais aumenta, aumenta também a poupança que pode conseguir anualmente. De resto, a melhor oferta do mercado permite uma poupança de quase 50% face à média dos custos cobrados on-line. Se consideradas todas as ofertas, este valor dispara para os 65 por cento. As melhores ofertas mantêm-se nas mãos do Banco Carregosa (em especial aderindo ao protocolo DECO/GoBulling Pro) e da Orey Financial.

Carteira de 50 mil euros, 20 ordens anuais em Lisboa e 20 noutras bolsas com um valor médio de 3.000 euros, dividendos anuais de 2.000 euros.

Neste perfil, o custo unitário das transações bolsistas ganha peso mas a não cobrança de guarda de títulos continua a influenciar as escolhas acertadas: os intermediários que isentam os seus clientes da guarda de títulos são os que apresentam as melhores condições na negociação. À Orey Financial e ao Banco Carregosa, junta-se o Banco Invest, através da sua recente plataforma de negociação Invest Trader, com as melhores ofertas para este tipo de investidor.

Carteira de 70 mil euros, 28 ordens anuais em Lisboa e 32 noutras bolsas com um valor médio de 3.000 euros, dividendos anuais de 2.800 euros.

Apesar de a escolha acertada recair ainda no protocolo que assinámos com o Banco Carregosa, o Banco Invest apresenta de seguida a melhor oferta. Este banco destaca-se principalmente pelo seu preçário para a negociação nas bolsas internacionais. Um investidor com este perfil pode facilmente encontrar ganhos superiores a 200 euros anuais, o que reforça a necessidade de se saber escolher bem o intermediário financeiro para realizar as suas operações na bolsa.