BiG vê potencial de quase 40% para a Navigator e maior dividendo

Os analistas do banco BiG estão otimistas quanto à evolução das cotações da Navigator, apontando para um potencial de quase 40% e classificando a empresa como "extremamente subavaliada". Paralelamente, os dividendos deverão engordar nos próximos cinco anos. A saída do CEO, Diogo da Silveira, não é vista por estes especialistas como um "grande risco".

 

"A The Navigator Company está extremamente subavaliada, apresentando um potencial de 38% até atingir o preço-alvo de 5,84 euros", escrevem os analistas do banco BiG. No que toca à evolução prevista para o dividendo, esta é igualmente positiva: o "dividend yield" 6,6% de 2018 deverá crescer para 7,1% em 2019, 9,1% em 2020 e, após um ligeiro recuo para os 9%, voltar aos 9,1% em 2022 e 9,5% em 2023.

 

"Em 2019 antecipamos um ligeiro aumento nos preços do papel (5,7%) e da pasta (0,5%), ao mesmo tempo que o volume de vendas deverá recuperar dado que não estão planeadas pausas na produção", lê-se na mesma nota.

 

Paralelamente, a saída do Diogo da Silveira do cargo de CEO da empresa, não é considerada pelos analistas um fator de risco significativo. "Não vemos esta alteração como um grande risco para a empresa", diz o BiG. O líder da papeleira vai abandonar as funções que mantém há cinco anos no próximo dia 9 de abril, alegando que é tempo de fechar este ciclo. Será substituído provisoriamente pelo presidente, João Castello.

 

No total do ano, o volume de vendas da Navigator atingiu os 1,7 mil milhões de euros, graças ao aumento de 25% nos preços da pasta de papel e de 8% no preço do papel, os quais compensaram a quebra nos volumes de venda – respetivamente, menos 18% e 4%.

 

Apesar das vendas relativas ao quarto trimestre de 2018 se situarem abaixo da estimativa do BiG, nos 439,4 milhões contra os 444 milhões avançados pela casa de investimento, o EBITDA superou as expectativas – 114,7 milhões contra os 99,8 milhões previstos, e o lucro de 53,4 milhões aproximou-se da previsão de 53,8 milhões.

Nota: A notícia não dispensa a consulta da nota de "research" emitida pela casa de investimento, que poderá ser pedida junto da mesma. O Negócios alerta para a possibilidade de existirem conflitos de interesse nalguns bancos de investimento em relação à cotada analisada, como participações no seu capital. Para tomar decisões de investimento deverá consultar a nota de "research" na íntegra e informar-se junto do seu intermediário financeiro.