IGCP faz amanhã primeira oferta de troca de dívida do ano

A Agência de Gestão da Tesouraria e da Dívida Pública (IGCP) vai realizar esta quarta-feira, 5 de Dezembro, uma oferta de troca de dívida, naquela que será a primeira operação deste género realizada este ano.

 

O instituto liderado por Cristina Casalinho quer recomprar obrigações do Tesouro com maturidade em 2020 e 2021, oferecendo em troca obrigações do Tesouro com maturidades em 2023 e 2027.

 

O objectivo passará por aproveitar as baixas taxas de juro actuais para aliviar os reembolsos previstos para 2020 e 2021 para os anos posteriores.

Em 2020, sem ter em conta esta oferta, Portugal tem de reembolsar os detentores de dívida num total de 10 mil milhões de euros, sendo que em 2021 o esforço financeiro sobe para mais de 16 mil milhões de euros. Ainda assim, 2019 será um ano mais pesado em termos de reembolsos: cerca de 20 mil milhões de euros.

Com esta operação agendada para amanhã, o IGCP conseguirá aumentar também o prazo médio da dívida emitida no mercado, pois pretende comprar títulos de dívida com maturidade a dois e três anos, emitindo obrigações com maturidade de 5 e 9 anos.

Em 2020, sem ter em conta esta oferta, Portugal tem de reembolsar os detentores de dívida num total de 10 mil milhões de euros, sendo que em 2021 o esforço financeiro sobe para mais de 16 mil milhões de euros. Ainda assim, 2019 será um ano mais pesado em termos de reembolsos: cerca de 20 mil milhões de euros.

 

As condições financeiras desta oferta e o volume envolvido não foram revelados.

A maturidade média da dívida portuguesa, excluindo os empréstimos da troika, tem estado estável nos últimos anos em redor de 6,5 anos.

Foi em Dezembro do ano passado que o IGCP realizou a última oferta de troca de dívida. A 6 de Dezembro o IGCP comprou 716 milhões de euros em títulos que chegavam à maturidade em 2019 e 323 milhões de euros com prazo em 2020. Em troca ofereceu títulos com maturidade em 2022 e 2027. No total, o IGCP trocou 1.039 milhões de euros de dívida com uma maturidade mais próxima por outra mais longa.

As ofertas de troca foram mais recorrentes no passado, pois eram várias as linhas vivas com taxas de juro bem mais elevadas pelo facto das emissões terem sido concretizadas na altura da crise do euro.

 

Resumo da oferta do IGCP

 

IGCP compra:

ISIN: PTOTECOE0029– OT 4.80 15 Junho 2020

ISIN: PTOTEYOE0007– OT 3.85 15 Abril 2021

 

IGCP vende:

ISIN: PTOTEAOE0021– OT 4.95 25 Outubro 2023

ISIN: PTOTEUOE0019 – OT 4.125 14 Abril 2027

(notícia actualizada às 13:29 com mais informação)