Portugal alivia necessidades de financiamento do próximo ano mas aumenta encargos de 2023
O IGCP anunciou para esta quarta-feira, 26 de Novembro, uma oferta de troca. O Tesouro vai recomprar dívida que vence em dois anos e trocá-la por dívida com até nove anos de maturidade.
Portugal vai recomprar dívida que só chegaria à data de reembolso em 2015 e 2016. Em contrapartida, vai vender aos investidores dívida cujo pagamento só será feito entre 2021 e 2023. É a chamada oferta de troca. Com ela, o país alivia as necessidades de financiamento no curto prazo à custa de maiores encargos dentro de oito a nove anos.
O IGCP – a Agência de Gestão da Tesouraria e da Dívida Pública anunciou para esta quarta-feira, 26 de Novembro, uma oferta de troca. Há uma recompra de obrigações e, em troca, uma emissão de nova dívida.
Na nota enviada às redacções pela entidade presidida por Cristina Casalinho (na foto), é indicado que o IGCP pretende comprar obrigações do Tesouro com maturidade em 2015 e em 2016 "e emitindo igual montante das obrigações do Tesouro com maturidade em 2021 e 2023".
Na prática, o que está em causa é o adiamento do reembolso desta dívida – que só terá de ser paga dentro de sete e nove anos (consoante a linha que os investidores aceitarem adquirir).
A última vez que Portugal realizou uma oferta de troca foi em Dezembro de 2013. Nessa altura, os investidores aceitaram trocar mais de 6,6 mil milhões de euros em dívida que vencia em 2014 e 2015 por títulos que serão reembolsados em 2017 e 2018. Na altura, a operação foi lida como uma questão que afastava a necessidade de um segundo resgate financeiro externo.
"O programa de troca de dívida consiste, assim, na realização de operações de amortização antecipada ou de compra em mercado de títulos de dívida menos líquidos em troca de ou com contrapartida na emissão de Obrigações do Tesouro", indica uma nota no site do IGCP. Aqui, "os títulos comprados são 'pagos' pela entrega de títulos de outra natureza".
Quais são as linhas de emissão em causa
O IGCP vai realizar no próximo dia 26 de novembro pelas 10:00 horas uma oferta de troca recomprando as seguintes Obrigações do Tesouro com maturidade em 2015 e 2016:
- IGCP compra a OT 3.35 outubro 2015: EUR 102.702 por EUR 100 nominal (money market yield: 0.266%) e/ou
- IGCP compra a OT 6.4 fevereiro 2016: EUR 107.16 por EUR 100 nominal (YTM: 0.480%) e/ou
- IGCP compra a OT 4.2 outubro 2016: EUR 106.85 por EUR 100 nominal (YTM: 0.527%)
E emitindo igual montante das Obrigações do Tesouro com maturidade em 2021 e 2023:
- IGCP vende a OT 3.85 abril 2021: EUR 109.94 por EUR 100 nominal (YTM: 2.163%) e/ou
- IGCP vende a OT 4.95 outubro 2023: EUR 116.41 por EUR 100 nominal (YTM: 2.838%)
Mais lidas
Aqui as marcas podem contar as suas histórias e experiências.
