Bill Ackman prepara novo fundo para lucrar com colapsos no mercado

Bill Ackman, conhecido como um dos "gurus" de Wall Street, está a preparar uma nova estratégia para lucrar com a complacência dos mercados. O investidor quer replicar o sucesso das apostas que fez durante a pandemia e, para isso, deverá lançar um novo fundo para realizar operações ditas "assimétricas" ao apostar contra a narrativa dominante entre os investidores, de acordo com o que fontes próximas ao assunto disseram ao Financial Times.

O fundo deverá ser lançado sob a alçada da Pershing Square, que se prepara para entrar na bolsa de Nova Iorque. O objetivo é avançar, de novo, com as chamadas "doomsday trades" (estratégias criadas para lucrar com colapsos no mercado), que renderam milhares de milhões a Ackman na pandemia. Através de um outro fundo, o "guru" de Wall Street comprou 27 milhões de dólares em derivados que valorizaram sempre que a dívida das empresas sofria uma correção.

A operação rendeu à Pershing Square ganhos de 2,6 mil milhões de dólares, após a pandemia de covid-19 ter paralisado a economia mundial e lançado choques pelos mercados financeiros - em particular, o obrigacionista. No entanto, este ano, o elevado nível de volatilidade "trocou as voltas" a Ackman e o maior fundo da empresa já perdeu cerca de 16% do seu valor desde o arranque de 2026, de acordo com documentos a que o jornal britânico teve acesso.

A aposta contra os mercados tem-se tornado uma estratégia cada vez mais popular nas últimas décadas. Grandes detentores de "hedge funds", como Ackman e Michael Burry, têm utilizado instrumentos financeiros como derivados para fazerem apostas alavancadas contra obrigações corporativas. Além do mundo empresarial, os derivados podem ainda ser utilizados noutros recantos dos mercados financeiros, como o cambial ou o das matérias-primas.

Este novo fundo aparece numa altura em que o "guru"de Wall Street quer melhorar os resultados da Pershing Square para atrair investidores. Ackman quer angariar entre cinco a dez mil milhões de dólares com uma oferta pública inicial (IPO, na sigla inglesa) dupla, que vai gerar duas empresas cotadas: as ações ordinárias da Pershing Square e os títulos do seu fundo fechado, PSUS.

No prospeto apresentado no mês passado, o "hedge fund" já punha em cima da mesa a ideia de criar um novo fundo. A Pershing Square "poderá optar por complementar o crescimento orgânico através do lançamento seletivo de novos fundos de capital permanente e outros veículos que tirem partido da nossa marca e das nossas competências essenciais", com o objetivo de reforçar o capital da empresa.