Fechado negócio com DHL para criar líder ibérico nas entregas. CTT encaixam 64 milhões

Mais de um ano depois de terem anunciado uma parceria estratégica, os CTT - Correios de Portugal e a DHL dão-na como fechada, o que tem lugar após a recente "aprovação incondicional" da "joint venture" por Bruxelas, com uma mais-valia de 64 milhões de euros.

À luz do acordo, os CTT Expresso adquirem 25% na DHL eCommerce Espanha, ao passo que a DHL eCommerce fica com 25% dos CTT Expresso que, por sua vez, compram a DHL eCommerce Portugal. 

Em comunicado, enviado esta terça-feira à Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM), os CTT indicam que terão um encaixe líquido de 64 milhões de euros, contra os 69 milhões de euros anunciados em dezembro de 2024. "O valor dos ativos ("enterprise value") da transação à data da assinatura manteve-se inalterado", dizem os CTT, explicando que "a variação do encaixe líquido reflete os ajustamentos habituais relativos à dívida líquida e ao fundo de maneio líquido".

A parceria tem prevista uma "nova fase" que, tal como anunciado antes, prevê a opção de as empresas aumentarem, no futuro, as respetivas participações minoritárias até 49%.

Em concreto, aos CTT é concedida uma opção de adquirir 10% da Danzas e à DHL de adquirir 10% na CTT Expresso, com base nas contas de 2027.

Além disso, "sujeito ao cumprimento de certas condições relativas ao desempenho operacional" - em particular o EBIT de 2028 consolidado da "joint-venture" (soma do EBIT da Danzas e da CTT Expresso) estar acima de 96 milhões) e assumindo que a opção acima é exercida, aos CTT será concedida uma opção de adquirir até 49% da Danzas (posição adicional de 14%) e à DHL de adquirir até 49% da CTT Expresso (posição adicional de 14%).

A perspetiva é que este acordo gere receitas combinadas de mil milhões de euros, uma vez que cria duas redes de recolha e entregas de encomendas abrangentes em Portugal e Espanha, numa capacidade diária superior a um milhão de envios para os dois países.

"Prevê-se que a transação gere sinergias operacionais e comerciais significativas em Portugal e Espanha, bem como sinergias ao nível da estrutura empresarial. As sinergias operacionais incluem as áreas de instalações e tratamento, rede de transporte e última milha", salientam os CTT.

A empresa espera que "em ritmo normalizado", que calcula que "possa ser alcançado ao longo dos próximos dois a três anos", o impacto das sinergias ao nível do EBIT (resultado operacional) atinja um montante anual superior a 35 milhões de euros para as operações combinadas das duas empresas que constituem a 'joint venture'.